債券質(zhì)押式回購(gòu)交易,是指正回購(gòu)方(賣出回購(gòu)方、資金融入方)在將債券出質(zhì)給逆回購(gòu)方(買入返售方、資金融出方)融入資金的同時(shí),雙方約定在將來某一指定日期,由正回購(gòu)方按約定回購(gòu)利率計(jì)算的資金額向逆回購(gòu)方返回資金。
債券買斷式回購(gòu)交易是指?jìng)钟腥?正回購(gòu)方)在將一筆債券賣給債券購(gòu)買方(逆回購(gòu)方)的同時(shí),交易雙方約定在未來某一日期,再由賣方(正回購(gòu)方)以約定價(jià)格從買方(逆回購(gòu)方)購(gòu)回相等數(shù)量同種債券的交易行為。
債券買斷式回購(gòu)交易和債券質(zhì)押式回購(gòu)交易的區(qū)別:
買斷式回購(gòu)的初始交易中,債券持有人將債券“賣”給逆回購(gòu)方,所有權(quán)轉(zhuǎn)移至逆回購(gòu)方。
質(zhì)押式回購(gòu)的初始交易中,債券所有權(quán)并不轉(zhuǎn)移,逆回購(gòu)方只享有質(zhì)權(quán)。
能向中央債券結(jié)算發(fā)送逾期返售指令的只有正回購(gòu)方,以下是相關(guān)的原文:
四、到期結(jié)算失敗后續(xù)處理
1.質(zhì)押式回購(gòu)
對(duì)于因違約導(dǎo)致質(zhì)押式回購(gòu)合同到期結(jié)算失敗的,交易雙方可向中央結(jié)算公司申請(qǐng)辦理清償,業(yè)務(wù)流程與收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)比照中央結(jié)算公司現(xiàn)有規(guī)定執(zhí)行。
對(duì)于因其他原因?qū)е沦|(zhì)押式回購(gòu)合同到期結(jié)算失敗的,經(jīng)交易雙方協(xié)商,可通過中債綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)客戶端辦理逾期返售。
逾期返售業(yè)務(wù)指令由正回購(gòu)方發(fā)起,逆回購(gòu)方確認(rèn),收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為200元/筆,向交易雙方分別收取。
股票質(zhì)押式回購(gòu)的一個(gè)優(yōu)勢(shì)就在于能夠展期,能夠極大的減少資金壓力。
大股東進(jìn)行延期購(gòu)回,對(duì)企業(yè)是好事。
違約處置成交確認(rèn)內(nèi)容包括:成交編號(hào)、申報(bào)編號(hào)、成交日期和時(shí)間、違約處置交易代碼、合同編號(hào)、融入方證券賬號(hào)及其指定交易單元號(hào)、融出方證券賬號(hào)及其指定交易單元號(hào)、初始交易日或是補(bǔ)充質(zhì)押日、初始交易成交編號(hào)或補(bǔ)充質(zhì)押成交編號(hào)、標(biāo)的證券代碼、標(biāo)的證券數(shù)量等。
1. 債券質(zhì)押式回購(gòu)交易:是指正回購(gòu)方(賣出回購(gòu)方、資金融入方)在將債券出質(zhì)給逆回購(gòu)方(買入返售方、資金融出方)融入資金的同時(shí),雙方約定在將來某一指定日期,由正回購(gòu)方按約定回購(gòu)利率計(jì)算的資金額向逆回購(gòu)方返回資金,逆回購(gòu)方向正回購(gòu)方返回原出質(zhì)債券的融資行為。
正回購(gòu)方是指在債券回購(gòu)交易中融入資金、出質(zhì)債券的一方;逆回購(gòu)方是指在債券回購(gòu)交易中融出資金、享有債券質(zhì)權(quán)的一方。
債券所有權(quán)并未實(shí)際交割。
2. 債券回購(gòu)交易的流程如下:
(1)回購(gòu)委托——客戶委托證券公司做回購(gòu)交易。
(2)回購(gòu)交易申報(bào)——根據(jù)客戶委托,證券公司向證券交易所主機(jī)做交易申報(bào),下達(dá)回購(gòu)交易指令。
回購(gòu)交易指令必須申報(bào)證券賬戶,否則回購(gòu)申報(bào)無效。
(3)交易系統(tǒng)前端檢查——交易系統(tǒng)將融資回購(gòu)交易申報(bào)中的融資金額和該證券賬戶的實(shí)時(shí)最大可融資額度進(jìn)行比較,如果融資要求超過該證券賬戶實(shí)時(shí)最大可融資額度屬于無效委托。
(4)交易撮合——交易所主機(jī)將有效的融資交易申報(bào)和融券交易申報(bào)撮合配對(duì),回購(gòu)交易達(dá)成,交易所主機(jī)相應(yīng)成交金額實(shí)時(shí)扣減相應(yīng)證券賬戶的最大融資額度。
(5)成交數(shù)據(jù)發(fā)送——T日閉市后,交易所將回購(gòu)交易成交數(shù)據(jù)和其他證券交易成交數(shù)據(jù)一并發(fā)送結(jié)算公司。
(6)標(biāo)準(zhǔn)券核算——結(jié)算公司每日日終以證券帳戶為單位進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)券核算,如果某證券帳戶提交質(zhì)押券折算成的標(biāo)準(zhǔn)券數(shù)量小于融資未到期余額,則為“標(biāo)準(zhǔn)券欠庫(kù)” ,登記公司對(duì)相應(yīng)參與人進(jìn)行欠庫(kù)扣款。
(由于采取前端監(jiān)控的方式,一般情況下,不會(huì)出現(xiàn)參與人和投資者“欠庫(kù)”的問題,只有標(biāo)準(zhǔn)券折算率調(diào)整才可能導(dǎo)致“標(biāo)準(zhǔn)券欠庫(kù)”。
)
(7)清算交收——結(jié)算公司以結(jié)算備付金賬戶為單位,將回購(gòu)成交應(yīng)收應(yīng)付資金數(shù)據(jù),與當(dāng)日其他證券交易數(shù)據(jù)合并清算,軋差計(jì)算出證券公司經(jīng)紀(jì)和自營(yíng)結(jié)算備付金賬戶凈應(yīng)收或凈應(yīng)付資金余額,并在T 1流程辦理資金交收。
能向中央債券結(jié)算發(fā)送逾期返售指令的只有正回購(gòu)方,以下是相關(guān)的原文:四、到期結(jié)算失敗后續(xù)處理1.質(zhì)押式回購(gòu)對(duì)于因違約導(dǎo)致質(zhì)押式回購(gòu)合同到期結(jié)算失敗的,交易雙方可向中央結(jié)算公司申請(qǐng)辦理清償,業(yè)務(wù)流程與收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)比照中央結(jié)算公司現(xiàn)有規(guī)定執(zhí)行。對(duì)于因其他原因?qū)е沦|(zhì)押式回購(gòu)合同到期結(jié)算失敗的,經(jīng)交易雙方協(xié)商,可通過中債綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)客戶端辦理逾期返售。逾期返售業(yè)務(wù)指令由正回購(gòu)方發(fā)起,逆回購(gòu)方確認(rèn),收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為200元/筆,向交易雙方分別收取。...
股票質(zhì)押式購(gòu)回交易違約時(shí)的債務(wù)及責(zé)任有:1.于違約日的次一日起計(jì)罰違約金,并承擔(dān)違約處置時(shí)發(fā)生的相關(guān)費(fèi)用2.處置違約交易的金額不足以償還客戶應(yīng)付金額時(shí),相關(guān)券商有權(quán)對(duì)客戶的其他股票質(zhì)押式回購(gòu)交易采取違約處置措施,以收回客戶應(yīng)付金額股票質(zhì)押回購(gòu)的違約處置申報(bào)要素包括哪些?違約處置的申報(bào)要素包括:業(yè)務(wù)類型、合同編號(hào)、融入方證券賬號(hào)及其指定交易單元號(hào)、融出方證券賬號(hào)及其指定交易單元號(hào)、初始交易日或是補(bǔ)充質(zhì)押日、初始交易成交編號(hào)或補(bǔ)充質(zhì)押成交編號(hào)、標(biāo)的證券代碼、標(biāo)的證券數(shù)量等大股東進(jìn)行股票質(zhì)押式回購(gòu)交易......
你好,股票質(zhì)押式回購(gòu)交易: 融資方方將所持有的股票通過質(zhì)押的方式,向出資方融入資金,并且約定時(shí)間返還資金然后解除質(zhì)押的交易過程。 股票質(zhì)押式回購(gòu)交易的主體有兩個(gè),一是資金融入方,二是出資方。要求雙方都是符合要求和審查標(biāo)準(zhǔn)的。 風(fēng)險(xiǎn)揭示:本信息不構(gòu)成任何投資建議,投資者不應(yīng)以該等信息取代其獨(dú)立判斷或僅根據(jù)該等信息作出決策,不構(gòu)成任何買賣操作,不保證任何收益。如自行操作,請(qǐng)注意倉(cāng)位控制和風(fēng)險(xiǎn)控制。...
你好,股票質(zhì)押式回購(gòu)交易: 融資方方將所持有的股票通過質(zhì)押的方式,向出資方融入資金,并且約定時(shí)間返還資金然后解除質(zhì)押的交易過程。 股票質(zhì)押式回購(gòu)交易的主體有兩個(gè),一是資金融入方,二是出資方。要求雙方都是符合要求和審查標(biāo)準(zhǔn)的。 風(fēng)險(xiǎn)揭示:...
什么是債券回購(gòu)債券回購(gòu)是指?jìng)灰椎碾p方在進(jìn)行債券交易的同時(shí),以契約方式約定在將來某一日期以約定的價(jià)格(本金和按約定回購(gòu)利率計(jì)算的利息),由債券的賣方(正回購(gòu)方)向買方(逆回購(gòu)方)再次購(gòu)回該筆債券的交易行為。從交易發(fā)起人的角度出發(fā),凡是抵押...
新三板股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)流程 1、融入方、融出方、證券公司各方簽署《股票質(zhì)押回購(gòu)交易業(yè)務(wù)協(xié)議》; 2、證券公司根據(jù)融入方和融出方的委托向深交所交易系統(tǒng)進(jìn)行交易申報(bào); 3、交易系統(tǒng)對(duì)交易申報(bào)按相關(guān)規(guī)則予以確認(rèn),并將成交結(jié)果發(fā)送中國(guó)**深圳分...
一、股票質(zhì)押式回購(gòu)新規(guī)有哪些內(nèi)容與原《辦法》相比,新《辦法》修訂內(nèi)容主要包括以下三個(gè)方面:1、是進(jìn)一步聚焦服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)定位。新《辦法》規(guī)范了融入方資質(zhì)、資金用途、最低交易金額和初始質(zhì)押標(biāo)的范圍,明確了融入方不得為金融機(jī)構(gòu)或其發(fā)行的產(chǎn)品,融入...
新三板股票質(zhì)押式回購(gòu)操作流程股票質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)流程:首先,融入方、融出方、**公司各方簽署《股票質(zhì)押回購(gòu)交易業(yè)務(wù)協(xié)議》;其次,**公司根據(jù)融入方和融出方的委托向深交所交易系統(tǒng)進(jìn)行交易申報(bào);然后,交易系統(tǒng)對(duì)交易申報(bào)按相關(guān)規(guī)則予以確認(rèn),并將...
逆回購(gòu)方是指在債券回購(gòu)交易中融出資金、享有債券質(zhì)權(quán)的一方。債券質(zhì)押式回購(gòu)交易,是指正回購(gòu)方(賣出回購(gòu)方、資金融入方)在將債券出質(zhì)給逆回購(gòu)方(買入返售方、資金融出方)融入資金的同時(shí),雙方約定在將來某一指定日期,由正回購(gòu)方按約定回購(gòu)利率計(jì)算的資...
對(duì)于上市公司,在滿足一定的條件之后,就可以到證券交易場(chǎng)所進(jìn)行股票交易,不同的加以方式的回購(gòu)利率是不同的,交易所質(zhì)押式回購(gòu)利率是多少?在股票回購(gòu)之后,民事主體是需要按照既定的規(guī)定,到相關(guān)機(jī)構(gòu),繳納稅額的。 一、交易所質(zhì)押式回購(gòu)利率是指什么? ...
短期是利空,長(zhǎng)期是利好 1、大股東質(zhì)押股票融資,資金的流入使公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)變好,公司積極開拓新項(xiàng)目,盈利能力大增,刺激企業(yè)短期內(nèi)的股票上漲,是一種利好消息。 2、如果上市公司本事的財(cái)務(wù)狀況非常糟糕,債務(wù)沉重,利息支出無法承當(dāng),企圖用股票質(zhì)押融...
一、融資回購(gòu) 融資回購(gòu),它交易的標(biāo)的物一般是國(guó)債,實(shí)質(zhì)上是以國(guó)債為抵押品的貸款融資,即對(duì)于國(guó)債持有者而言,面臨一段特定時(shí)間內(nèi)臨時(shí)性的資金需求,又不愿將所持國(guó)債的所有權(quán)作永久性轉(zhuǎn)移,其可視資金需求時(shí)間長(zhǎng)短而進(jìn)行相應(yīng)期限的賣出國(guó)債的回購(gòu)交易。 ...
回購(gòu)交易的標(biāo)的物一般是國(guó)債,根據(jù)西方金融學(xué)教科書的理解,國(guó)債在這種交易中是一種抵押品,回購(gòu)交易也就是以國(guó)債為抵押品的貸款融資,但也有學(xué)者認(rèn)為回購(gòu)交易是一種債券交易方式。特別是日本在20世紀(jì)70年代初允許國(guó)債回購(gòu)交易市場(chǎng)建立與發(fā)展時(shí),由于將其...