我國1995年《擔(dān)保法》規(guī)定，依法可以轉(zhuǎn)讓的商標(biāo)專用權(quán)可以質(zhì)押，商標(biāo)專用權(quán)質(zhì)押必須訂立書面的質(zhì)押合同，必須向其管理部門辦理出質(zhì)登記：一旦商標(biāo)專用權(quán)被質(zhì)押，出質(zhì)人不得轉(zhuǎn)讓或者許可他人使用被質(zhì)押的權(quán)利?，F(xiàn)實(shí)中，由于客觀和主觀方面存在一些障礙，我國的商標(biāo)專用權(quán)質(zhì)押發(fā)展十分緩慢，應(yīng)用并不廣泛。其實(shí)，即便是在已建立成熟擔(dān)保交易法律體系的西方發(fā)達(dá)國家，知識(shí)產(chǎn)權(quán)特別是商標(biāo)權(quán)擔(dān)保融資所發(fā)揮的作用也相當(dāng)有限。

商標(biāo)權(quán)擔(dān)保融資得不到充分發(fā)展，主要有兩個(gè)方面的原因，一個(gè)是商標(biāo)專用權(quán)作為無形資產(chǎn)，具有特殊性，而潛在貸款人對(duì)特殊屬性缺乏了解，導(dǎo)致財(cái)產(chǎn)估值方面存在困難：另一個(gè)是調(diào)整商標(biāo)擔(dān)保權(quán)益的法律尚不健全，在制度方面形成了一些障礙。商標(biāo)專用權(quán)的特定風(fēng)險(xiǎn)

(一)無法回避的估值風(fēng)險(xiǎn)

商標(biāo)權(quán)具有時(shí)間性、專有性、地域性，其專業(yè)性、技術(shù)性非常強(qiáng)，貸款人通常缺乏商標(biāo)權(quán)方面的專業(yè)知識(shí)，對(duì)于出質(zhì)商標(biāo)專用權(quán)的真實(shí)內(nèi)在價(jià)值很難把握和估價(jià)，也無從測(cè)知其收益和風(fēng)險(xiǎn)，面臨著很高的監(jiān)控成本，客觀上加大了貸款成本。

1、財(cái)產(chǎn)自主性及有效性不確定。商標(biāo)專用權(quán)的存在依賴于對(duì)法定條件的滿足，而這些條件是否完全滿足卻可能隨時(shí)被質(zhì)疑。目前，按照法律規(guī)定，我國商標(biāo)權(quán)有效期間為10年，而在有效期間可能會(huì)因仲裁或訴訟被確定為無效、侵權(quán)，工商行政部門可以采取封存或收繳侵權(quán)人的商標(biāo)標(biāo)識(shí)、消除現(xiàn)存商品或包裝上的標(biāo)識(shí)等行政處罰手段或行政強(qiáng)制施。商標(biāo)權(quán)10年有效期屆滿可以申請(qǐng)續(xù)展，但有時(shí)也可能會(huì)屆時(shí)未進(jìn)行續(xù)展而失效。

2、財(cái)產(chǎn)現(xiàn)價(jià)與未來價(jià)值存在較大差別。不同的商標(biāo)，例如，使用百年以上并為消費(fèi)者所喜愛的品牌和一些新近注冊(cè)的中小企業(yè)的商標(biāo)，其現(xiàn)實(shí)價(jià)值差別較大。新近注冊(cè)商標(biāo)的知識(shí)型、技術(shù)型企業(yè)，具有極強(qiáng)成長價(jià)值，其商標(biāo)、企業(yè)品牌的未來潛在價(jià)值可能非常大，但卻只有在其目標(biāo)市場(chǎng)所接受之后，價(jià)值才有可能確定。例如“谷-歌”(google)、“百-度”(baidu)等IT企業(yè)，剛剛成立網(wǎng)站時(shí)的市場(chǎng)價(jià)值與今天的市場(chǎng)價(jià)值不可同日而語。

3、財(cái)產(chǎn)收益無從測(cè)度。商標(biāo)專用權(quán)對(duì)借款人的有用性與其對(duì)非所有人的可利用性(可轉(zhuǎn)讓性)是不同的。商標(biāo)權(quán)的價(jià)值可能會(huì)依賴于所有者、管理者、特許使用者的技能，或者產(chǎn)品本身的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)或生產(chǎn)流程。質(zhì)權(quán)人可能并不具備同樣的管理水平和生產(chǎn)技能。

4、不同的權(quán)益難以分割、界定。商標(biāo)專用權(quán)質(zhì)押，是商標(biāo)權(quán)益質(zhì)押，還是商標(biāo)專用權(quán)所蘊(yùn)含的特許使用費(fèi)抵押，很難區(qū)分。特許權(quán)使用費(fèi)或其他形式的對(duì)價(jià)，是一個(gè)與知識(shí)產(chǎn)權(quán)相關(guān)的很重要的“衍生權(quán)利”。這些權(quán)利并非知識(shí)產(chǎn)權(quán)，而是因被許可人使用知識(shí)產(chǎn)權(quán)所產(chǎn)生的一種應(yīng)收賬款。

很明顯，貸款人如果接受商標(biāo)專有權(quán)擔(dān)保融資，就應(yīng)當(dāng)具備評(píng)估此類財(cái)產(chǎn)做擔(dān)保所產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的技能。在建立了現(xiàn)代擔(dān)保融資體系的國家或地區(qū)，商業(yè)信貸人已經(jīng)積累了對(duì)存貨及應(yīng)收賬款等高“流動(dòng)性”資產(chǎn)擔(dān)保放款的技能。隨著人們對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)擔(dān)保融資的日趨關(guān)注，評(píng)估商標(biāo)權(quán)的技能也可以逐漸達(dá)到同樣的水平。

(二)普遍存在的法律風(fēng)險(xiǎn)

美國和加拿大動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保制度非常成熟，建立了統(tǒng)一、有效的登記制度。法律允許當(dāng)事人雙方通過擔(dān)保協(xié)議方式以知識(shí)產(chǎn)權(quán)做擔(dān)保，涉及的擔(dān)保權(quán)益體現(xiàn)為一種特定權(quán)益(charge)。但是，有關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)特別是商標(biāo)權(quán)擔(dān)保融資的具體法律規(guī)定仍稍顯陳舊。美國律師協(xié)會(huì)項(xiàng)目組1992年發(fā)布的《關(guān)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)擔(dān)保權(quán)益的初步報(bào)告》指出，“(美國)目前調(diào)整知識(shí)產(chǎn)權(quán)擔(dān)保權(quán)益的法律是令人不滿意的。在什么機(jī)構(gòu)登記以及如何登記，什么構(gòu)成擔(dān)保權(quán)益的公示，如何確定優(yōu)先權(quán)，以及擔(dān)保權(quán)益所覆蓋的具體資產(chǎn)等方面都存在著不確定性。而聯(lián)邦和州法同時(shí)調(diào)整這一領(lǐng)域的現(xiàn)狀更使得問題變得復(fù)雜?！边@一概括同樣適用于加拿大的知識(shí)產(chǎn)權(quán)擔(dān)保法律制度.加拿大法律沒有規(guī)定商標(biāo)權(quán)的讓與必須注冊(cè)，也沒有明確規(guī)定如何解決不登記時(shí)的優(yōu)先順位問題。在解決優(yōu)先權(quán)爭(zhēng)議問題方面，商標(biāo)法的規(guī)定比專利法和著作權(quán)法的規(guī)定要少得多。目前，美國商標(biāo)法中并沒有商標(biāo)權(quán)擔(dān)保的明文規(guī)定.只規(guī)定了商標(biāo)權(quán)讓與，而且包含了一個(gè)優(yōu)先權(quán)規(guī)則以保護(hù)任何后繼的有償取得且不知情的買受人.即必須在后續(xù)交易之前或者讓與日后三個(gè)月內(nèi)在專利和商標(biāo)局登記才有優(yōu)先權(quán)。普遍觀點(diǎn)是.只有登記才能保護(hù)根據(jù)州法設(shè)立的擔(dān)保權(quán)益免受買受者的追索。針對(duì)法律制度方面的缺陷。以上兩國已開始了一系列的改革措施：以成文法的形式建立包括商標(biāo)權(quán)在內(nèi)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)擔(dān)保權(quán)益登記系統(tǒng)，系統(tǒng)支持在線搜索功能。擔(dān)保權(quán)益登記系統(tǒng)應(yīng)適用于包括所有轉(zhuǎn)讓，授權(quán)(grant)或者應(yīng)用授權(quán)的權(quán)益，無論這些權(quán)益的取得是基于讓與還是許可。系統(tǒng)嚴(yán)格按照登記優(yōu)先(即登記在先者享有優(yōu)先權(quán))規(guī)則確定其優(yōu)先權(quán)，登記的讓與優(yōu)先于未登記的讓與。

我國《商標(biāo)法》及其《實(shí)施細(xì)則》中沒有關(guān)于商標(biāo)質(zhì)押或商標(biāo)許可使用權(quán)質(zhì)押的規(guī)定。這與《擔(dān)保法》有關(guān)商標(biāo)專用權(quán)質(zhì)押的規(guī)定存在一定的銜接困難。按照《擔(dān)保法》第79條的相關(guān)規(guī)定，商標(biāo)權(quán)質(zhì)押只有在登記后方得生效，可見，我國實(shí)行登記生效主義。《擔(dān)保法》第80條規(guī)定，質(zhì)押一旦發(fā)生，即一經(jīng)登記，出質(zhì)人便不能將質(zhì)押利益繼續(xù)轉(zhuǎn)讓或者允許他人使用，除非經(jīng)過出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人的協(xié)商同意。第二次質(zhì)押只有在第一質(zhì)權(quán)人同意的情況下才有可能。此外，我國尚沒有專門解決商標(biāo)權(quán)質(zhì)押的處置和實(shí)現(xiàn)問題的特別法律規(guī)定，質(zhì)權(quán)人必須先獲得法院的終審判決或者直接申請(qǐng)執(zhí)行令來扣押和變賣擔(dān)保物。除非權(quán)利人提供國家公證機(jī)關(guān)公證的強(qiáng)制執(zhí)行證明，否則其只有通過完整的訴訟程序獲得司法裁決，方可執(zhí)行質(zhì)押物。以上法律制度方面的缺陷，在一定程度上限制了商標(biāo)權(quán)質(zhì)押融資活動(dòng)的發(fā)展。商標(biāo)權(quán)質(zhì)押融資中評(píng)估方法與法律制度完善。

(一)評(píng)估方法

如何建立一套科學(xué)規(guī)范的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押評(píng)價(jià)體系，已經(jīng)成為商標(biāo)權(quán)質(zhì)押融資的最大難題。從目前各方面的情況來看，應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮專門的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)的作用，綜合考慮市場(chǎng)法、成本法、收益法三種評(píng)估方法，根據(jù)被評(píng)估對(duì)象的具體類型、特點(diǎn)、評(píng)估目的、評(píng)估前提條件、評(píng)估原則及外部市場(chǎng)環(huán)境等客觀因素，進(jìn)行全面的判斷分析，逐步消除目前評(píng)估中的人為主觀因素。

1、市場(chǎng)評(píng)估法

市場(chǎng)法指利用市場(chǎng)上同樣或類似資產(chǎn)的近期交易價(jià)格，經(jīng)過直接比較或類比分析以評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的評(píng)估方法。

采用市場(chǎng)法評(píng)估商標(biāo)專用權(quán)，應(yīng)注意被評(píng)估對(duì)象是否具有適合市場(chǎng)評(píng)估法的前提，確定具有合理比較基礎(chǔ)的類似商標(biāo)權(quán)交易作為參照對(duì)象，搜集類似商標(biāo)權(quán)交易的市場(chǎng)信息和被評(píng)估對(duì)象以往的交易信息。當(dāng)與類似商標(biāo)權(quán)具有可比性時(shí)，根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)和權(quán)屬變化情況，考慮交易條件、時(shí)間因素、交易地點(diǎn)和影響價(jià)值的其他因素方面的差異，調(diào)整確定評(píng)估值。

2、收益評(píng)估法

收益法是指通過被評(píng)估商標(biāo)權(quán)未來預(yù)期收益的現(xiàn)值來判斷其價(jià)值的評(píng)估方法，一般采用資本化和折現(xiàn)途徑來估算資產(chǎn)價(jià)值。

估用收益評(píng)估法，要注意合理確定商標(biāo)權(quán)的超額獲利能力和預(yù)期收益，分析與之有關(guān)的預(yù)期變動(dòng)，受益期限，與收益有關(guān)的資金規(guī)模、配套資產(chǎn)，現(xiàn)金流量、風(fēng)險(xiǎn)因素及貨幣時(shí)間價(jià)值。注意被評(píng)估商標(biāo)權(quán)收益額的計(jì)算口徑與折現(xiàn)率口徑保持一致，不要將其他資產(chǎn)帶來的收益誤算到被評(píng)估對(duì)象收益中，要充分考慮法律法規(guī)、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、技術(shù)進(jìn)步、行業(yè)發(fā)展變化、企業(yè)經(jīng)營管理、產(chǎn)品更新和替代等因素對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)收益期、收益額和折現(xiàn)率的影響，當(dāng)與實(shí)際情況不符時(shí)，要分析產(chǎn)生差異的原因。

3、成本評(píng)估法

成本法是指首先估測(cè)被評(píng)估商標(biāo)權(quán)的重置成本，然后估測(cè)被評(píng)估商標(biāo)權(quán)已存在的各種貶損因素，并將其從重置成本中予以扣除，得到被評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。

采用成本法進(jìn)行評(píng)估時(shí)，要注意根據(jù)現(xiàn)行條件下重新形成或取得該項(xiàng)商標(biāo)權(quán)所需的全部費(fèi)用(含資金成本和合理利潤)確定其評(píng)估值，在評(píng)估中要注意扣除實(shí)際存在的功能性貶值和經(jīng)濟(jì)性貶值。由于商標(biāo)權(quán)形成成本與其收益間不存在對(duì)稱關(guān)系，因此，單獨(dú)使用成本法并不能全面映出商標(biāo)權(quán)的真實(shí)價(jià)值。

在正確選擇以上評(píng)估方法的同時(shí)，商標(biāo)權(quán)評(píng)估中還要注意加強(qiáng)銀行、企業(yè)和評(píng)估機(jī)構(gòu)之間的配合和協(xié)調(diào)，充分發(fā)揮促進(jìn)商標(biāo)權(quán)質(zhì)押融資活動(dòng)發(fā)展的作用。

(二)有關(guān)法律制度的完善

近年來，上海浦東新區(qū)實(shí)施的“慧眼工程”、湖南省推出的《商標(biāo)權(quán)質(zhì)押貸款管理辦法》等，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)特別是商標(biāo)權(quán)質(zhì)押融資產(chǎn)生了一定的推動(dòng)作用。下一步，應(yīng)考慮在法律制度方面進(jìn)行大力創(chuàng)新，重點(diǎn)支持具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、成長潛力巨大的優(yōu)秀科技企業(yè)，解決其知識(shí)產(chǎn)權(quán)商業(yè)化過程中的資金瓶頸問題。

1、完善相關(guān)立法，進(jìn)一步解決法律銜接問題。目前，《物權(quán)法》草案正在討論制定過程中，其中也涉及物權(quán)擔(dān)保問題，允許存貨、應(yīng)收賬款作為擔(dān)保物，這將對(duì)商標(biāo)權(quán)質(zhì)押融資中涉及的特許使用費(fèi)質(zhì)押?jiǎn)栴}予以明確，有利于《商標(biāo)法》、《擔(dān)保法》、《物權(quán)法》等法律的銜接。

2、建立現(xiàn)代化的商標(biāo)權(quán)質(zhì)押登記制度。按照擔(dān)保交易法律制度發(fā)達(dá)國家或地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)，商標(biāo)權(quán)質(zhì)押