證券公司債券承銷業(yè)務(wù)都有哪些規(guī)定
《公司債券承銷業(yè)務(wù)規(guī)范》
第一章 總則
第一條為規(guī)范承銷機(jī)構(gòu)承銷公司債券行為,保護(hù)投資者合法權(quán)益,促進(jìn)公司債券市場健康發(fā)展,根據(jù)《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》等相關(guān)法律法規(guī)、規(guī)范性文件和自律規(guī)則,制定本規(guī)范。
第二條承銷機(jī)構(gòu)承銷境內(nèi)公司債券時,項(xiàng)目承接、發(fā)行申請、推介、定價、配售和信息披露等業(yè)務(wù)活動適用本規(guī)范。公司債券發(fā)行結(jié)束后,由受托管理人按照相關(guān)規(guī)定持續(xù)履行受托管理職責(zé)。
第三條中國證券業(yè)協(xié)會(以下簡稱協(xié)會)對承銷機(jī)構(gòu)承銷公司債券業(yè)務(wù)行為實(shí)施自律管理。
第四條承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全承銷業(yè)務(wù)制度和決策機(jī)制,制定風(fēng)險管理制度和內(nèi)部控制制度,加強(qiáng)定價和配售過程管理,落實(shí)承銷責(zé)任。
第二章承接與申請
第五條發(fā)行公司債券應(yīng)當(dāng)由具有證券承銷業(yè)務(wù)資格的證券公司承銷。
取得證券承銷業(yè)務(wù)資格的證券公司及中國證券監(jiān)督管理委員會(以下簡稱中國證監(jiān)會)認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)非公開發(fā)行公司債券可以自行銷售。
第六條承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)遵循公平、公正、客觀的原則承接項(xiàng)目,不得采用承諾價格或利率、承諾獲得批文及獲得批文時間等不正當(dāng)手段招攬項(xiàng)目。
確定承銷費(fèi)用時,承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)綜合考慮發(fā)行人資質(zhì)、承銷風(fēng)險等多種因素,合理報價,不得擾亂正常的市場秩序。
第七條主承銷商應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人簽訂承銷協(xié)議,在承銷協(xié)議中界定雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系,約定明確的承銷基數(shù)。采用包銷方式的,應(yīng)當(dāng)明確包銷責(zé)任。
公開發(fā)行公司債券依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷的,組成承銷團(tuán)的承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)簽訂承銷團(tuán)協(xié)議,由主承銷商負(fù)責(zé)組織承銷工作。公司債券發(fā)行由兩家以上承銷機(jī)構(gòu)聯(lián)合主承銷的,所有擔(dān)任主承銷商的承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)共同承擔(dān)主承銷責(zé)任,履行相關(guān)義務(wù)。承銷團(tuán)由三家以上承銷機(jī)構(gòu)組成的,可以設(shè)副主承銷商,協(xié)助主承銷商組織承銷活動。
承銷團(tuán)成員應(yīng)當(dāng)按照承銷團(tuán)協(xié)議及承銷協(xié)議的約定進(jìn)行承銷活動,不得進(jìn)行虛假承銷。
第八條承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)協(xié)助發(fā)行人協(xié)調(diào)資信評級機(jī)構(gòu)、會計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的相關(guān)工作。承銷機(jī)構(gòu)不得干涉發(fā)行人選取相關(guān)中介機(jī)構(gòu)。
第九條承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依據(jù)相關(guān)規(guī)定開展盡職調(diào)查工作。
第十條承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向發(fā)行人進(jìn)行有關(guān)債券市場的法律法規(guī)、基礎(chǔ)知識培訓(xùn),使其掌握公司債券申報發(fā)行等方面的法律法規(guī)和規(guī)則,知悉信息披露和履行承諾等方面的責(zé)任和義務(wù),樹立進(jìn)入債券市場的法制意識、誠信意識和自律意識。
第十一條承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)和規(guī)則,協(xié)助發(fā)行人開展發(fā)行申請,做好備案等工作。
第十二條承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對自身出具文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性負(fù)責(zé),并承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。
對發(fā)行人申請文件、債券發(fā)行募集文件中有證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其簽字人員出具專業(yè)意見的內(nèi)容,承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)結(jié)合盡職調(diào)查過程中獲得的信息對其進(jìn)行審慎核查,對發(fā)行人提供的資料和披露的內(nèi)容進(jìn)行獨(dú)立判斷。承銷機(jī)構(gòu)所作的判斷與證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的專業(yè)意見存在重大差異的,應(yīng)當(dāng)對有關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行調(diào)查、復(fù)核,并可聘請其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)提供專業(yè)服務(wù)。
對發(fā)行人申請文件、債券發(fā)行募集文件中無證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其簽字人員專業(yè)意見支持的內(nèi)容,承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)獲得合理的盡職調(diào)查證據(jù),在對各種證據(jù)進(jìn)行綜合分析的基礎(chǔ)上對發(fā)行人提供的資料和披露的內(nèi)容進(jìn)行獨(dú)立判斷,并有合理理由確信所作的判斷與發(fā)行人申請文件、債券發(fā)行募集文件的內(nèi)容不存在實(shí)質(zhì)性差異。
第三章推介
第十三條承銷機(jī)構(gòu)可以和發(fā)行人采用現(xiàn)場、電話、互聯(lián)網(wǎng)等合法合規(guī)的方式進(jìn)行路演推介。
采用公開方式進(jìn)行路演推介的,應(yīng)當(dāng)事先披露舉行時間、地點(diǎn)和參加方式。在通過互聯(lián)網(wǎng)方式進(jìn)行公開路演推介時,不得屏蔽投資者提出的與本次發(fā)行相關(guān)的問題。
非公開發(fā)行公司債券的,不得采取公開或變相公開方式進(jìn)行推介。
第十四條承銷機(jī)構(gòu)和發(fā)行人在推介過程中不得夸大宣傳,或以虛假廣告等不正當(dāng)手段誘導(dǎo)、誤導(dǎo)投資者,不得披露除募集說明書等信息以外的發(fā)行人其他信息。
第十五條承銷機(jī)構(gòu)不得自行或與發(fā)行人及與本次發(fā)行有關(guān)的當(dāng)事人共同以任何方式向投資者發(fā)放或變相發(fā)放禮品、禮金、禮券等,也不得接受投資者的禮品、禮金、禮券等。不得通過其他利益安排誘導(dǎo)投資者,不得向投資者做出任何不當(dāng)承諾。
第四章定價與配售
第一節(jié)一般要求
第十六條承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立集體決策制度,對公司債券定價和配售等重要環(huán)節(jié)進(jìn)行決策,參與決策的人數(shù)不得少于三名。內(nèi)部監(jiān)督部門應(yīng)當(dāng)參與決策過程,并予以確認(rèn)。
第十七條承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依據(jù)中國證監(jiān)會、自律組織規(guī)定的投資者適當(dāng)性制度,建立健全公司債券投資者適當(dāng)性管理制度。
第十八條承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對承銷和投資交易等業(yè)務(wù)之間進(jìn)行有效隔離,在辦公場所、業(yè)務(wù)人員、業(yè)務(wù)流程、文件流轉(zhuǎn)等方面設(shè)立防火墻。
第十九條公開發(fā)行公司債券的,承銷機(jī)構(gòu)和發(fā)行人應(yīng)當(dāng)聘請律師事務(wù)所對發(fā)行過程、配售行為、參與認(rèn)購的投資者資質(zhì)條件、資金劃撥等事項(xiàng)進(jìn)行見證,并出具專項(xiàng)法律意見書。
第二十條承銷機(jī)構(gòu)和發(fā)行人不得操縱發(fā)行定價、暗箱操作;不得以代持、信托等方式謀取不正當(dāng)利益或向其他相關(guān)利益主體輸送利益;不得直接或通過其利益相關(guān)方向參與認(rèn)購的投資者提供財務(wù)資助;不得有其他違反公平競爭、破壞市場秩序等行為。
第二節(jié)公開發(fā)行的定價與配售
第二十一條公司債券公開發(fā)行的價格或利率以詢價或公開招標(biāo)等市場化方式確定。
采取詢價方式的,承銷機(jī)構(gòu)與發(fā)行人應(yīng)當(dāng)進(jìn)行詢價,并協(xié)商確定發(fā)行價格或利率區(qū)間,以簿記建檔方式確定最終發(fā)行價格或利率。簿記建檔是指承銷機(jī)構(gòu)和發(fā)行人協(xié)商確定價格或利率區(qū)間后,向市場公布說明發(fā)行方式的發(fā)行文件,由簿記管理人記錄網(wǎng)下投資者認(rèn)購公司債券價格或利率及數(shù)量意愿,遵循公平、公正、公開原則,按約定的定價和配售方式確定最終發(fā)行價格或利率并進(jìn)行配售的行為。
采取公開招標(biāo)方式的,承銷機(jī)構(gòu)與發(fā)行人應(yīng)當(dāng)遵守相關(guān)部門對公開招標(biāo)的規(guī)定。
第二十二條公開發(fā)行公司債券可以采用網(wǎng)下詢價配售、網(wǎng)上定價發(fā)行,以及網(wǎng)上網(wǎng)下相結(jié)合的方式。相關(guān)法律法規(guī)、規(guī)章制度、自律規(guī)則另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
第二十三條公開發(fā)行公司債券,承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)和發(fā)行人協(xié)商確定公開發(fā)行的定價與配售方案并予以公告,明確價格或利率確定原則、發(fā)行定價流程和配售規(guī)則等內(nèi)容。
第二十四條承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)督促網(wǎng)下投資者遵循獨(dú)立、客觀、誠信的原則進(jìn)行合理報價,不得協(xié)商報價或者故意壓低或抬高價格或利率,獲得配售后嚴(yán)格履行繳款義務(wù)。
符合條件的網(wǎng)下投資者應(yīng)當(dāng)自主決定是否報價,承銷機(jī)構(gòu)無正當(dāng)理由不得拒絕。
第二十五條簿記管理人應(yīng)當(dāng)本著公平、公正、公開原則,嚴(yán)格按照披露的配售規(guī)則組織配售。
簿記管理人及其相關(guān)工作人員在配售過程中,不得有違反公平競爭、進(jìn)行利益輸送、直接或間接謀取不正當(dāng)利益以及其他破壞市場秩序的行為。
簿記管理人應(yīng)當(dāng)做好簿記建檔全過程的記錄留痕工作,建立完善的工作底稿存檔制度,妥善保存簿記建檔流程各個環(huán)節(jié)的相關(guān)文件和資料,包括但不限于申購訂單、簿記建檔配售結(jié)果等紙質(zhì)文檔,以及郵件、電話錄音等電子文檔。
簿記管理人是指受發(fā)行人委托,負(fù)責(zé)簿記建檔具體運(yùn)作的承銷機(jī)構(gòu)。
第三節(jié)非公開發(fā)行的定價與配售
第二十六條非公開發(fā)行公司債券的定價發(fā)行方式,由承銷機(jī)構(gòu)和發(fā)行人協(xié)商確定。
第二十七條采用簿記建檔方式非公開發(fā)行公司債券的,參照本規(guī)范關(guān)于公開發(fā)行公司債券簿記建檔及配售的相關(guān)規(guī)定。法律法規(guī)、相關(guān)規(guī)則另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
第二十八條承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會、證券自律組織規(guī)定的投資者適當(dāng)性制度,了解和評估投資者對非公開發(fā)行公司債券的風(fēng)險識別和承擔(dān)能力,確認(rèn)參與非公開發(fā)行公司債券認(rèn)購的投資者為合格投資者,并充分揭示風(fēng)險。
非公開發(fā)行公司債券應(yīng)當(dāng)向合格投資者發(fā)行,每次發(fā)行對象不得超過二百人。
第五章信息披露
第二十九條承銷機(jī)構(gòu)在公司債券承銷期間應(yīng)當(dāng)督促發(fā)行人按照相關(guān)規(guī)定及時、公平地履行信息披露義務(wù),并對披露信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查。
承銷機(jī)構(gòu)對信息披露的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)進(jìn)行核查,確保信息披露的文件處于有效期內(nèi),在不同媒體上披露的信息保持一致。
第三十條公開發(fā)行公司債券的,承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)督促發(fā)行人按照規(guī)定披露募集說明書。
第三十一條承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)協(xié)助發(fā)行人將公開發(fā)行過程中披露的信息刊登在其債券交易場所的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站,同時將披露的信息或信息摘要刊登在至少一種中國證監(jiān)會指定的報刊,供公眾查閱。
第三十二條公開發(fā)行公司債券的,發(fā)行申請核準(zhǔn)后,發(fā)行結(jié)束前,承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)勤勉履行核查義務(wù),發(fā)現(xiàn)發(fā)行人發(fā)生重大事項(xiàng),導(dǎo)致可能不再符合發(fā)行條件的,應(yīng)當(dāng)立即停止承銷,并督促發(fā)行人及時履行報告義務(wù)。
第三十三條非公開發(fā)行公司債券的,發(fā)行申請核準(zhǔn)后,發(fā)行結(jié)束前,承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)督促發(fā)行人按照約定履行信息披露義務(wù)。
第六章自律管理
第三十四條在開展公司債券承銷業(yè)務(wù)活動中,承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對獲得的內(nèi)幕信息和商業(yè)秘密予以保密,不得利用內(nèi)幕信息和商業(yè)秘密獲取不當(dāng)利益。
第三十五條承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)配合受托管理人履行受托管理職責(zé),積極提供調(diào)查了解所需的資料、信息和相關(guān)情況,維護(hù)投資者合法權(quán)益。
第三十六條承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)保留承銷過程中的相關(guān)資料并存檔備查,如實(shí)、全面反映承銷全過程,相關(guān)資料保管時間不得少于債券到期之日或本息全部清償后五年。
承銷過程中的相關(guān)資料包括但不限于項(xiàng)目承接、盡職調(diào)查、內(nèi)部控制、發(fā)行申請、推介、定價和配售、信息披露等各個環(huán)節(jié)中的相關(guān)文件和資料。
第三十七條協(xié)會可以采取現(xiàn)場檢查、非現(xiàn)場檢查等方式對承銷機(jī)構(gòu)進(jìn)行定期或不定期檢查,承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對協(xié)會的檢查予以配合,不得以任何理由拒絕、拖延提供有關(guān)資料,或者提供不真實(shí)、不準(zhǔn)確、不完整的資料。
檢查內(nèi)容包括:
(一)承銷業(yè)務(wù)制度、決策機(jī)制、風(fēng)險管理制度和內(nèi)部控制制度的建立情況;
(二)項(xiàng)目承接、發(fā)行申請、推介、定價、配售等合規(guī)情況;
(三)督促發(fā)行人履行信息披露義務(wù)情況;
(四)存檔備查資料的完備性;
(五)協(xié)會認(rèn)為有必要的其他內(nèi)容。
證券公司債券承銷資格需要哪些條件?
由于證券公司是證券發(fā)行人和投資人的中介,對于發(fā)行人來說,需要證券公司具備一定的人、財、物等條件,將其發(fā)行的證券順利銷售出去以籌集所需資金;對于投資人來說,也需要證券公司具備專業(yè)素質(zhì),讓投資人可以安全、有效地認(rèn)購所發(fā)行的證券。
1、我國《證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)股票承銷業(yè)務(wù)管理辦法》專章規(guī)定了證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的承銷資格。根據(jù)辦法規(guī)定,從事股票承銷業(yè)務(wù)的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)同時具備以下條件:
(一)證券專營機(jī)構(gòu)具有不低于人民幣2000萬元的凈資產(chǎn),證券兼營機(jī)構(gòu)具有不低于人民幣2000萬元的證券營運(yùn)資金。
(二)證券專營機(jī)構(gòu)具有不低于人民幣1000萬元的凈資本,證券兼營機(jī)構(gòu)具有不低于人民幣1000萬元的凈證券營運(yùn)資金。
(三)2/3以上的高級管理人員和主要業(yè)務(wù)人員獲得證監(jiān)會頒發(fā)的《證券業(yè)從業(yè)人員資格證書》。在未取得《證券業(yè)從業(yè)人員資格證書》前,應(yīng)當(dāng)具備以下條件:
高級管理人員具備必要的證券、金融、法律等有關(guān)知識,近年內(nèi)沒有嚴(yán)重違法違規(guī)行為,其中2/3以上具有3年以上證券業(yè)務(wù)或5年以上金融業(yè)務(wù)工作經(jīng)歷;主要業(yè)務(wù)人員熟悉有關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)則及業(yè)務(wù)操作程序,近2年沒有嚴(yán)重違法違規(guī)行為,其中2/3以上具有2年以上證券業(yè)務(wù)或3年以上金融業(yè)務(wù)的工作經(jīng)歷。
(四)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)在近1年內(nèi)無嚴(yán)重違法違規(guī)行為或在近2年內(nèi)未受到規(guī)定的取消股票承銷業(yè)務(wù)資格的處罰。
(五)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)成立并且正式開業(yè)超過半年;證券兼營機(jī)構(gòu)的證券業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)分開經(jīng)營、分賬管理。
(六)具有完善的內(nèi)部風(fēng)險管理與財務(wù)管理制度,財務(wù)狀況符合規(guī)定的風(fēng)險管理要求。
(七)具有能夠保障正常營業(yè)的場所和設(shè)備。
(八)證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。
以上就是律聊網(wǎng)小編對于債券的相關(guān)知識的分享,以及對于債券的發(fā)行是有一定的經(jīng)濟(jì)利益,因而對于這方面的問題大家如果感興趣的話都是可以隨時來咨詢律聊網(wǎng)的相關(guān)顧問,進(jìn)行一系列的咨詢,我們都會很樂意進(jìn)行答復(fù)的。
一、非公開發(fā)行的公司債券的資格 1、股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣三千萬元,有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬元; 2、累計(jì)債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的百分之四十; 3、最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息; 4、籌集的資...
公司債券發(fā)行要求,方式都有哪些《中華人民共和國證券法》第十六條公開發(fā)行公司債券,應(yīng)當(dāng)符合下列條件:(一)股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣三千萬元,有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬元;(二)累計(jì)債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的百分之四十;(三...
根據(jù)我國《公司債券發(fā)行與管理辦法》 關(guān)于發(fā)行與承銷管理的規(guī)定可以知道: 一、發(fā)行公司債券應(yīng)當(dāng)由具有證券承銷業(yè)務(wù)資格的證券公司承銷。取得證券承銷業(yè)務(wù)資格的證券公司、中國證券金融股份有限公司及中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)非公開發(fā)行公司銷售?! 〕?..
企業(yè)債券招標(biāo)發(fā)行業(yè)務(wù)指引(暫行) 第一章總則 第一條為規(guī)范企業(yè)債券的招標(biāo)發(fā)行行為,保護(hù)參與各方的合法權(quán)益,依據(jù)《公司法》、《證券法》、《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》(國務(wù)院第121號令)和《國家發(fā)展改革委關(guān)于進(jìn)一步改進(jìn)和加強(qiáng)企業(yè)債券管理工作的通知》...
企業(yè)債券在哪里發(fā)行 1、私募發(fā)行:私募發(fā)行是指面向少數(shù)特定的投資者發(fā)行債券,一般以少數(shù)關(guān)系密切的單位和個人為發(fā)行對象,不對所有的投資者公開出售。具體發(fā)行對象有兩類:一類是機(jī)構(gòu)投資者,如大的金融機(jī)構(gòu)或是與發(fā)行者有密切業(yè)務(wù)往來的企業(yè)等;另一類是...
公司債券承銷人應(yīng)當(dāng)是誰 發(fā)行公司債券應(yīng)當(dāng)由具有證券承銷業(yè)務(wù)資格的證券公司承銷。取得證券承銷業(yè)務(wù)資格的證券公司及中國證券監(jiān)督管理委員會(以下簡稱中國證監(jiān)會)認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)非公開發(fā)行公司債券可以自行銷售。 承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)遵循公平、公正、客觀的原...
一、證券公司債券承銷流程是怎樣的? 1、獲得債券承銷業(yè)務(wù) 投資銀行獲得債券承銷業(yè)務(wù)一般有兩種途徑。一是與發(fā)行人直接接觸,了解并研究其要求和設(shè)想之后,向發(fā)行人提交關(guān)于債券發(fā)行方案的建議書。如果債券發(fā)行人認(rèn)為投資銀行的建議可以接受,便與投資銀...
公司債券發(fā)行價格因素 在選擇債券發(fā)行條件時,企業(yè)應(yīng)根據(jù)債券發(fā)行條件的具體內(nèi)容綜合考慮下列因素: 1、發(fā)行額,債券發(fā)行額指債券發(fā)行人一次發(fā)行債券時預(yù)計(jì)籌集的資金總量,企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的資信狀況資金需求程度市場資金供給情況,債券自身的吸引力等因...
可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行程序 1、決議或同意 上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券應(yīng)由股東大會作出決議,重點(diǎn)國有企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券慶經(jīng)其主管部門同意。 股東大會作出的發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的決議或者國有企業(yè)主管部門同意發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的文件,應(yīng)當(dāng)包括以...
一、證券發(fā)行有哪些方式證券發(fā)行的方式包括承銷發(fā)行和代銷發(fā)行?!吨腥A人民共和國證券法》第二十六條 發(fā)行人向不特定對象發(fā)行的證券,法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷的,發(fā)行人應(yīng)當(dāng)同證券公司簽訂承銷協(xié)議。證券承銷業(yè)務(wù)采取代銷或者包銷方式。證券代...