一、債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)如何確定法律步驟

“債轉(zhuǎn)股”首先要建立資產(chǎn)管理公司，由國家經(jīng)貿(mào)委向資產(chǎn)管理公司推薦實(shí)施債轉(zhuǎn)股的企業(yè)名單，并由后者確認(rèn)由國有商業(yè)銀行將擬轉(zhuǎn)為股權(quán)的債轉(zhuǎn)股企業(yè)的銀行債權(quán)以協(xié)議方式轉(zhuǎn)讓給資產(chǎn)管理公司。資產(chǎn)管理公司所受讓的債權(quán)置換為公司的股權(quán)。若負(fù)債企業(yè)本身為公司，則無須改制，可直接將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)。要充分保障資產(chǎn)管理公司的債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的主體地位，使資產(chǎn)管理公司享受獨(dú)立特權(quán)，資產(chǎn)管理公司不應(yīng)是只做計(jì)劃推薦名單內(nèi)債轉(zhuǎn)股的專門機(jī)構(gòu)。可以說，能夠列入計(jì)劃推薦名單的債轉(zhuǎn)股企業(yè)極少，因此，對(duì)資產(chǎn)管理公司擁有債權(quán)的大部分有問題企業(yè)來講，只能由資產(chǎn)管理公司自己決定是否進(jìn)行債轉(zhuǎn)股，以及是否采取追償、破產(chǎn)、拍賣、資產(chǎn)置換、債務(wù)重組等其他處置措施。其次，要明確債轉(zhuǎn)股方案實(shí)施后，資產(chǎn)管理公司怎樣履行股東職責(zé);按《公司法》的規(guī)定履行職責(zé)，所引起的相應(yīng)的問題應(yīng)該怎樣調(diào)整，進(jìn)而怎樣使債轉(zhuǎn)股企業(yè)真正擺脫困境，避免國有資產(chǎn)的流失，應(yīng)做出有明確的規(guī)定。再者資產(chǎn)管理公司作為階段性持股者，其股權(quán)退出工作該怎樣進(jìn)行，應(yīng)該明確股權(quán)退出工作進(jìn)行得如何是評(píng)定債轉(zhuǎn)股工作成功與否的關(guān)鍵。

二、債轉(zhuǎn)股如何確定法律條件

嚴(yán)格實(shí)施條件，規(guī)范操作程序。債轉(zhuǎn)股的目的并非把企業(yè)所欠銀行的所有債務(wù)都變成資產(chǎn)管理公司的股權(quán)，而是為銀行和企業(yè)的發(fā)展奠定良好的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)。雖然債轉(zhuǎn)股可以在一定程度上緩解國有企業(yè)資本金不足及資金緊張的窘?jīng)r，為國企改革和發(fā)展注入新的活力，但受高負(fù)債率困擾的企業(yè)，其發(fā)生困難的根本原因往往不在債務(wù)本身，而是投入的產(chǎn)出率太低。如果對(duì)效益低下、盈力太差的企業(yè)，也一味實(shí)行“債轉(zhuǎn)股”，其實(shí)質(zhì)只不過是企業(yè)以出讓一部分并無實(shí)際價(jià)值的“產(chǎn)權(quán)”為手段，將銀行利潤作為“暗貼”據(jù)為已有，這樣雖可暫時(shí)緩解企業(yè)的資金困難，卻并不能促使企業(yè)為提高資金回收率而做相應(yīng)的努力，以提高企業(yè)的盈利能力;相反，銀行則可能在外部力量的干預(yù)下，被迫將每年可帶來一定收益的債權(quán)變成得不到切實(shí)保障的“股權(quán)”，這樣只會(huì)使銀行泥足深陷，最終結(jié)果是使銀行在目前這種微盈實(shí)虧的狀態(tài)下走向危機(jī)深淵，導(dǎo)致金融危機(jī)爆發(fā)。

所以國有企業(yè)在正常的信貸關(guān)系中發(fā)生的債務(wù)，仍應(yīng)歸還。有些債務(wù)要通過資產(chǎn)出售、變現(xiàn)、債務(wù)重組加以解決，可以進(jìn)行債轉(zhuǎn)股范圍的只是國有企業(yè)債務(wù)中的一部分。那些產(chǎn)品質(zhì)次高、裝備工藝水平低、領(lǐng)導(dǎo)班子和經(jīng)營管理差的高負(fù)債企業(yè)，不應(yīng)納入實(shí)施債轉(zhuǎn)股的范圍。應(yīng)進(jìn)入破產(chǎn)程序，以資抵債后無力清償?shù)你y行貸款通過呆賬準(zhǔn)備金加以核銷。只有那些產(chǎn)品有市場，發(fā)展有前景，僅僅由于債務(wù)過重而陷入困境的重點(diǎn)國有企業(yè)，才能進(jìn)入債轉(zhuǎn)股的范圍。因此，在債權(quán)債務(wù)重組過程中，必須對(duì)債權(quán)債務(wù)和企業(yè)進(jìn)行分類，有針對(duì)性地分別采取措施，該清欠的清欠，該重整的重整，該破產(chǎn)核銷的破產(chǎn)核銷，不能都將希望寄托在債轉(zhuǎn)股政策上。為此，有關(guān)部門應(yīng)嚴(yán)格實(shí)行債轉(zhuǎn)股企業(yè)的范圍和條件。

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