債券型基金主要投資于固定收益類金融工具，包括國內依法發(fā)行和上市的國債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)(公司)債、可轉換債券、資產支持證券等。

國債是由國家發(fā)行的債券，是中央政府為籌集財政資金而發(fā)行的一種政府債券，是中央政府向投資者出具的、承諾在一定時期支付利息和到期償還本金的債權債務憑證。由于國債的發(fā)行主體是國家，所以它具有最高的信用度，被公認為是最安全的投資工具。

央行票據(jù)即中央銀行票據(jù)，是中央銀行為調節(jié)商業(yè)銀行超額準備金而向商業(yè)銀行發(fā)行的短期債務憑證，其實質是中央銀行債券。之所以叫“中央銀行票據(jù)”，是為了突出其短期性特點(從已發(fā)行的央行票據(jù)來看，期限最短的為3個月，最長的也只有1年)。央行發(fā)行票據(jù)的目的是為了回籠資金，將市場過剩資金凍結在中央銀行，以緩解市場所面臨的通脹壓力，屬貨幣政策的一種。

金融債券是由銀行和非銀行金融機構發(fā)行的債券。由于銀行等金融機構在一國經濟中占有較特殊的地位，政府對他們的運營又有嚴格的監(jiān)管，因此，金融債券的資信通常高于其他非金融機構債券，違約風險相對較小，具有較高的安全性。所以，金融債券的利率通常低于一般的企業(yè)債券，但高于風險更小的國債和銀行儲蓄存款。

企業(yè)債是指從事生產、貿易、運輸?shù)冉洕顒拥钠髽I(yè)發(fā)行的債券。中國企業(yè)債券目前主要有地方企業(yè)債券、重點企業(yè)債券、附息票企業(yè)債券、利隨本清的存單式企業(yè)債券、產品配額企業(yè)債券和企業(yè)短期融資券等。

2007年8月14日，證監(jiān)會頒布實施了《公司債券發(fā)行試點辦法》，標志著我國公司債發(fā)行正式啟動。公司債目前就是上市公司發(fā)的債。企業(yè)債主要由國家發(fā)改委審核，而公司債則由證監(jiān)會來進行審核。與企業(yè)債相比，公司債風險大一些，一般上市公司沒有信用評級，而債券投資主要來自信用風險，因此，為了彌補信用風險就提高了相應的利息率。

可轉換債券是可轉換公司債券的簡稱。它是一種可以在特定時間、按特定條件轉換為普通股票的企業(yè)債券?？赊D換債券兼有債券和股票的特征，具有債權性、股權性和可轉換性。可轉換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發(fā)行人的權利，發(fā)行人在一定條件下?lián)碛袕娭期H回債券的權利。雙重選擇權是可轉換公司債券最主要的金融特征，它的存在使投資者和發(fā)行人的風險、收益限定在一定的范圍以內，并可以利用這一特點對股票進行套期保值，獲得更加確定的收益。